Le ratio prêt-valeur (LTV, de l'anglais loan-to-value) est un ratio de crédit qui compare le montant emprunté à la valeur estimée ou au prix d'achat d'un bien, selon ce que retient le prêteur. Il se calcule comme le montant du prêt divisé par la valeur du bien, exprimé en pourcentage ; par exemple, un prêt de 80 000 dollars sur un bien de 100 000 dollars correspond à un LTV de 80 pour cent. Un LTV plus faible signifie que l'emprunteur détient davantage de fonds propres et que le prêteur court moins de risque, ce qui se traduit souvent par de meilleurs taux et conditions, tandis qu'un LTV élevé peut nécessiter une assurance ou entraîner des taux plus élevés. Les prêteurs fixent des LTV maximaux qui diffèrent selon le type de prêt et l'usage du bien, et les biens d'investissement ou de location courte durée exigent fréquemment des LTV maximaux plus bas que les résidences occupées par le propriétaire.
Pourquoi c'est important pour les gestionnaires de propriétés
Le ratio appliqué par le prêteur détermine le montant de liquidités qu'un investisseur doit apporter à l'achat et le coût de la dette obtenue, car un endettement élevé sur un bien signale davantage de risque. Un ratio élevé accroît la capacité d'achat mais laisse des fonds propres plus minces, si bien qu'une baisse de valeur peut vite effacer le matelas du propriétaire ou déclencher des conditions de refinancement défavorables. Comprendre où se situe une opération sur cette mesure façonne à la fois l'apport initial et la résilience de l'investissement lors d'un retournement de marché.
Questions fréquentes
Comment calculer le LTV ?
Pourquoi un LTV plus faible est-il important ?
Quel LTV les biens d'investissement autorisent-ils généralement ?
Le LTV se base-t-il sur le prix d'achat ou l'estimation ?
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